Is it possible to predict financial failure with limited data? Ran Logistics Corp. Case<p>Finansal başarısızlık tahmini kısıtlı veri ile mümkün mü? Lojistik Sektöründen bir örnek: Ran Lojistik Hizmetleri A.Ş

Authors

  • İbrahim Emre Karaa Celal Bayar University

Keywords:

Financial failure, financial failure risk prediction, financial failure models, logistics, Finansal başarısızlık, finansal başarısızlık riski tahmini, finansal başarısızlık modelleri, lojistik sektörü

Abstract

Young and newly listed firms who bankrupt more likely in 5 years, have limited historical records. Assessing financial failure risks and predicting bankruptcies is essential for investors and creditors to with data that limited to time. In this study, Ran Lojistik Corporation, who realized financial failure, is analyzed by failure risk prediction models and traditional financial methods. We determined the earliest time period of first abnormal signals by examining overall models and methods. According to our findings Altman Z-score predicts failure from the first quarter but does not signal for a specific quarter. Shirata Z-score is not worked to predict, also accounting betas that we estimate do not signal itself but used for overall examination. We obtained the signalled quarters by traditional methods’ examination. Overall, we considered all the methods and models together and determined the appearance of many anomalies is in 2011/6.

 

Özet

Birçok genç şirket ilk 5 yıl içerisinde iflas noktasına gelmektedir ve borsaya yeni kote olan şirketlerin de halka açık verileri en çok 3 yıl geriye gitmektedir. Bu durum yatırımcılar ve kredi verenlerin kısıtlı veri ile finansal başarısızlık riskinin hesaplanması ve finansal sıkışıklık tahminlemelerini güçleştirmektedir. Çalışmada, finansal başarısızlık yaşamış olan Ran Lojistik AŞ. farklı finansal başarısızlık riski modelleri ve geleneksel yöntemlerle analiz edilerek verilere ilişkin ilk anormal sinyallerin alındığı dönem belirlenmeye çalışılmıştır. Bulgularımıza göre, klasik tahmin modellerinin yanı sıra mali tablolar da analiz edilerek bir değerlendirme yapıldığında iflası işaret eden dönemler belirlenebilmektedir. 2011/6 dönemi birçok anomalinin ortaya çıktığı bir dönem olarak belirlenmiştir.

Downloads

Download data is not yet available.

Metrics

Metrics Loading ...

Author Biography

İbrahim Emre Karaa, Celal Bayar University

Assistant Professor, Celal Bayar University, School of Applied Sciences, International Trade Department

References

Altas D. ve S. Giray. 2005. Mali Başarısızlığın Çok Değişkenli İstatistiksel Yöntemlerle Belirlenmesi: Tekstil Sektörü Örneği, Anadolu Üniversitesi Sosyal Bilimler Dergisi, 5(2), 13-28.

Altman E.I. 1968. Financial Ratio, Discriminant Analysis and Prediction of Corporate Bankruptcy, Journal of Finance, August

Beaver W.H. 1966. Financial Ratios As Predictors of Faliure, Empirical Research in Accounting içinde: Selected Studies, 1966, supplement to Journal of Accounting Research, 1966, pp. 71-111

Campbell JY., Hilscher J.D., ve Szilagyi J. 2011. Predicting financial distress and the performance of distressed stocks. Journal of Investment Management 9(2): 14-34

Deakin E.B. 1972. A Discriminant Analysis of Predictors of Business Failure, Journal of Accounting Research, 10(1), 167-179.

Eksi I.H. 2011. Classification of Firm Failure with Classification and Regression Trees, International Research Journal of Finance and Economics, 76, 113-120.

Geyikçi, U.B., & Karaa, İ.E. 2016. Borsa İstanbul’a Kayıtlı İmalat İşletmelerinin İflaslarının Regresyon ve Diskriminant Yöntemleri ile Tahminlenmesi. Celal Bayar Üniversitesi Sosyal Bilimler Dergisi, 14(2), 389-410.

İçerli M.Y. ve Akkaya G.C. 2006. Finansal Açıdan Başarılı Olan İşletmelerle Başarısız Olan İşletmeler Arasında Finansal Oranlar Yardımıyla Farklılıkların Tespiti, Atatürk Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Dergisi, 20(1), 413-421.

Shirata C.Y. 1998. Financial Ratios as Predictors of Bankruptcy in Japan, An Empirical Research, Journal of Risk and Management Vol.23

Shumway T. 2011. Forecasting Bankruptcy More Accurately: A Simple Hazard Model, The Journal of Business, Vol. 74, No. 1 (January), pp. 101-124

Terzi, S. 2011. Finansal Rasyolar Yardımıyla Finansal Başarısızlık Tahmini: Gıda Sektöründe Ampirik Bir Araştırma. Çukurova Üniversitesi İİBF Dergisi, Cilt:15.Sayı:1.Haziran 2011 ss.1-18

Torun, S. 2012. Muhasebe Verilerinin Firma Değeri ve Risk Belirleme Açısından Önemi ve IMKB Üzerine Örnek Bir Uygulama. Yayınlanmamış Doktora Tezi. SBE, Gazi Üniversitesi

Yüzbaşıoğlu, N., N. Yörük, M.O. Demir, M. Bezirci ve M. Arslan. 2011. Comparison of Financial Failure Estimation Models for Turkey: An Empirical Study Directed Towards Automative and Spare Parts Sector, Middle Eastern Finance and Economics, 11, 95-106.

Zaif, F.A. 2007. Muhasebe Verilerine Dayalı Risk Ölçümü, Gazi Kitabevi, 1. Baskı, Ankara

Zeytinoğlu, E ve Akarım Y.D. 2013. Journal of Applied Finance & Banking, vol. 3, no. 3, 107-116 ISSN: 1792-6580 (print version), 1792-6599 (online) Scienpress Ltd, 2013

Downloads

Published

2016-10-31

How to Cite

Karaa, İbrahim E. (2016). Is it possible to predict financial failure with limited data? Ran Logistics Corp. Case&lt;p&gt;Finansal başarısızlık tahmini kısıtlı veri ile mümkün mü? Lojistik Sektöründen bir örnek: Ran Lojistik Hizmetleri A.Ş. Journal of Human Sciences, 13(3), 4356–4369. Retrieved from https://j-humansciences.com/ojs/index.php/IJHS/article/view/4151

Issue

Section

Economics